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美中贸易冲突与供应链库存仍待去化,压抑 Power MOSFET 出货成长

2020-07-30
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美中贸易冲突与供应链库存仍待去化,压抑 Power MOSFET 出货成长

2017 年开始受惠于车应用发展、工业 4.0 自动化与消费性电子产品需求升温,Power MOSFET 的季度出货量持续增加,至 2018 年第三季已连续 7 季呈现上扬走势。然而受到中美贸易战影响,全球经济情势趋向不稳定,造成终端消费性产品需求衰退,而 Power MOSFET 主要支撑动能之一的车市需求同样面临需求减缓问题,因此 2018 年第四季 Power MOSFET 出货量出现下滑,并持续影响至 2019 年第一季。

在中美贸易战局势与美国对华为做出禁运制裁等不利因素影响下,即便 5G、电动车与云端运算等产业发展有助于支撑 Power MOSFET 的出货表现,但现阶段对整体市场需求仍保守看待。

美中贸易冲突与供应链库存仍待去化,压抑 Power MOSFET 出货成长

2016~2019 年 Power MOSFET 各季出货量。

5G、电动车与云端运算趋势,或将助益 Power MOSFET 长期性成长动能

Power MOSFET 市场在既有成长动能衰退下,需要新的机会点弥补,供应链厂商认为,5G、电动车与云端运算趋势能为 Power MOSFET 带来新增需求,可望助益 Power MOSFET 市场规模。

在 5G 方面,5G 基地台内除了既有供电装置,新增的大量 MIMO 天线也使 Power MOSFET 的使用数量是过去 4G 基地台的 5 倍以上。另外,5G 基地台的需求数量是过去 4G 的 2 倍,也造就整体 5G 基地台的 Power MOSFET 需求规模相较过去增加 10 倍之多。在电动车趋势方面,轻混合动力车的 48V 电池导入,让车辆需要额外的 48V 与 12V 电力转换单元,加上日益增加的车用电子系统,皆是 Power MOSFET 需求增加的主要应用。而在云端运算方面,Power MOSFET 需求来自云端伺服器建置、高阶运算使用的 GPU 显示卡、大规模的电源管理与储存技术,以及连接云端伺服器与终端使用者间的新介面──雾运算(Fog Computing)设备建置。

可以预期 5G、电动车与云端运算趋势为 Power MOSFET 提供长期性的市场需求,加上对 Power MOSFET 元件的需求数量增加,倘若在经济状况稳定下,可视为良好的成长动能,然而受到中美贸易战与总体经济不稳定影响,对市场需求保守看待,可能不易达成预期性的综效助益。

受中美贸易战与华为禁运事件影响,Power MOSFET 过去高度成长恐不复见

拆分 Power MOSFET 的终端应用需求,占比最多的是工业用、车应用及消费性电子产品,目前中美贸易战引发的经济不稳定情势,也对这 3 个领域造成直接冲击,包括汽车、工具机与相关设备、手机、电视和电脑 2019 下半年销售数字预估皆下修,造成 Power MOSFET 需求缺口很大,若依靠 5G、电动车与云端运算等长期性的成长力道来弥补,恐怕短时间内难以达成。

另外,美国对华为的禁运事件也可能影响中国 5G 发展速度,以及华为在伺服器领域的出货状况。倘若中国 5G 发展速度放缓,将影响 5G 基地台的建置速度,而除了中国自身发展外,也将连带影响其他预计採用华为 5G 设备的国家,对整体 5G 市场影响不小;在伺服器部分,华为在中国市场的市占接近 20%,如果无法出货,Power MOSFET 需求缺口也不易在短时间内靠别的动能来弥补,加上全球云端伺服器在 2017~2018 年高度成长,2019 年成长量预测可能放缓,如此一来,将弱化预期性对 Power MOSFET 贡献的成长动能。

整体而言,Power MOSFET 在 2019 年出货量年成长表现或将趋缓,虽不致呈现负成长并回归原本季度性循环表现,但过去连续性季度成长的态势恐难重现。

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